Дон Кихот, начитавшись рыцарских романов, отправляется странствовать, чтобы громкими подвигами прославить свое имя. Оруженосцем он назначает преданного ему Санчо Панса, человека трезво мыслящего и к мечтаниям не склонного.
На площади в Барселоне у таверны Лоренцо веселится народ. Здесь и задорная Китри, дочь Лоренцо, и влюбленный в нее цирюльник Базиль. Но Лоренцо не угоден бедный жених. Куда более ему по сердцу богатый дворянин Гамаш, который также не прочь жениться на Китри. Но такого замужества девушка не желает. Они с Базилем решают бежать. Толпа приветствует уличную танцовщицу и тореадора Эспаду. Общее удивление вызывает появление рыцаря Дон Кихота. Путешественника приглашают к столу. Девушки потешаются над стариком Санчо Панса. Дон Кихот поражен красотой Китри. Не она ли в образе прекрасной Дульсинеи являлась ему в грезах? Он по-рыцарски ухаживает за ней, и Китри преображается в Дульсинею. За ней, ускользающей с площади, устремляется Дон Кихот...